Licenze dei broker Forex - I migliori regolatori Forex

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Forex Tipi di licenza - I migliori Forex Regolatori:

1 livello - la Commodity Futures Trading Commission, la National Futures Association;
2 livello - la Financial Regulatory Authority del Regno Unito e la Australian Securities and Investments Commission;
3 livello - la Cyprus Securities and Exchange Commission e il Malta Financial Services Department;
4 livello - la Financial Services Commission BVO e la Belize International Financial Services Commission;
5 e 6 livello - tutte le altre commissioni offshore.

Oggi il mercato internazionale degli scambi conta migliaia di partecipanti regolari. Forex broker che agiscono come intermediari tra i trader/investitori privati e il mercato interbancario sono un gruppo speciale di partecipanti. I broker sono autorizzati da organizzazioni competenti per garantire la sicurezza e la protezione legale e finanziaria dei trader. Di seguito discuteremo i principali tipi di licenze nel mercato Forex, elencheremo e passeremo in rassegna i regolatori più diffusi, identificandone le rispettive caratteristiche, i vantaggi e gli svantaggi.

La necessità di una licenza Forex

Il mercato dei cambi non ha un regolatore centralizzato. In altre parole, non esiste una singola autorità o organizzazione internazionale che controlli le attività di tutti i partecipanti al mercato Forex. Tale regolatore non esiste perché le transazioni all'interno del mercato dei cambi si basano sull'indipendenza dei singoli operatori e sulla loro interdipendenza dagli altri operatori con cui fanno affari.

Tuttavia, le attività dei singoli operatori del mercato Forex e dei broker sono attentamente controllate. Gli algoritmi dei broker vengono costantemente modificati e migliorati e forniscono un controllo automatico e continuo sugli operatori del mercato. Esistono regolatori locali per i singoli Paesi e regolatori globali per gli operatori multigiurisdizionali del mercato Forex.

Oggi, la maggior parte dei broker legittimi cerca di ottenere una licenza come garanzia di affidabilità nei confronti dei potenziali clienti. Tali licenze sono rilasciate da varie autorità finanziarie che verificano la validità delle operazioni del broker, conducono audit e regolano le attività del broker dopo il rilascio della licenza.

Forex I broker hanno bisogno di una licenza per confermare che stanno operando legittimamente e per visualizzare le transazioni dei trader sul mercato interbancario.

Come è regolato il mercato Forex e chi lo regola?

Le attività di un broker sono controllate dalle autorità di regolamentazione del mercato Forex. Le autorità di regolamentazione possono essere locali (autorità pubbliche competenti) o internazionali (commissioni finanziarie indipendenti). Le autorità di regolamentazione svolgono tre funzioni relative al broker Forex. Esse sono:

Verificare che il broker sia conforme ai requisiti della licenza;
Monitorare la conformità durante il trading e le altre transazioni;
revocare la licenza quando il broker viola gravemente i regolamenti.

Il compito principale dell'autorità di regolamentazione che rilascia una licenza è quello di prevenire una situazione in cui il broker non è in grado di adempiere ai propri obblighi nei confronti dei trader. L'autorità di regolamentazione fornisce protezione legale ai trader e agli investitori in caso di controversie, indaga sui loro reclami e conduce ispezioni sui broker. Le autorità di regolamentazione controllano anche le attività del broker per individuare eventuali incongruenze con i requisiti della licenza.

Nel caso in cui l'autorità di regolamentazione abbia rilasciato al broker una licenza in un particolare territorio o paese (ossia, autorità di regolamentazione locale), l'autorità dell'autorità di regolamentazione è limitata ai soli trader e investitori residenti in quella particolare giurisdizione. Ad esempio, se un broker ha ottenuto la licenza dal FCA (Regno Unito), l'autorità di regolamentazione controlla l'operato del broker solo per i cittadini del Regno Unito. I trader e gli investitori di altri Paesi non possono contare sulla protezione di questo ente di regolamentazione.

Un'altra questione importante è che in alcuni Paesi i broker non sono tenuti ad avere una licenza. Pertanto, un broker può essere registrato come entità legale che fornisce alcuni servizi finanziari e può operare in tutto il mondo via Internet. Questo, ovviamente, non significa che un broker del genere sia inaffidabile o una frode. È solo che i trader e gli investitori non hanno garanzie quando lavorano con un broker di questo tipo.

Ecco i vantaggi di lavorare con un broker autorizzato:

il pagamento dei fondi persi a causa del fallimento del broker è garantito al trader/investitore. Per garantire ciò, il broker deve creare un fondo di compensazione controllato dall'autorità di regolamentazione;
in caso di controversia legale o finanziaria tra un trader/investitore e un broker, l'autorità di regolamentazione - in qualità di terza parte indipendente o arbitro - si adopererà per risolvere le controversie;
i regolatori controllano costantemente l'operato del broker e revocano immediatamente la licenza, informando le autorità competenti in caso di errori sostanziali o schemi fraudolenti;
il regolatore che ha rilasciato la licenza garantisce la trasparenza del broker attraverso l'uso di audit finanziari e fiscali.

I regolatori più popolari di Forex

A volte le autorità di regolamentazione che rilasciano le licenze ai broker di Forex vengono suddivise in gruppi affidabili e non affidabili. Tale classificazione è errata. In realtà, le autorità di regolamentazione si differenziano per i requisiti richiesti al broker per ottenere la licenza e per il grado di controllo che l'autorità di regolamentazione esercita sulle attività del broker. Di conseguenza, l'affidabilità di un broker autorizzato è spesso determinata dal grado di controllo esercitato dall'autorità di regolamentazione.

Ad esempio, negli Stati Uniti esistono due importanti autorità di regolamentazione: la Commodity Futures Trading Commission e la National Futures Association. Il Giappone ha una propria controparte, la Financial Regulatory Authority. Queste organizzazioni sono considerate di primo livello in quanto sono le più esigenti nei confronti dei loro broker.
L'Autorità di regolamentazione finanziaria del Regno Unito e la Australian Securities and Investments Commission costituiscono il secondo livello. Anche per un broker di Forex è molto difficile ottenere una licenza presso queste organizzazioni e le sue attività sono monitorate in modo capillare.
Anche la Securities and Exchange Commission di Cipro e il Dipartimento dei Servizi Finanziari di Malta hanno requisiti seri che devono essere soddisfatti prima che venga rilasciata la licenza a un Forex broker. Tuttavia, i loro rapporti e il loro monitoraggio sono generalmente più semplici. Pertanto, sono collocati nel terzo livello.
La Commissione per i Servizi Finanziari BVO e la Commissione per i Servizi Finanziari Internazionali del Belize sono enti di regolamentazione che fanno parte del quarto livello. La loro registrazione è molto più semplice e il controllo non è molto dettagliato.
Il quinto e il sesto livello comprendono tutte le altre commissioni offshore. Controllano e monitorano anche i broker di Forex, ma non rilasciano licenze e non sono obbligati a farlo. Il Dipartimento dei Servizi Finanziari delle Seychelles e l'Autorità di Regolamentazione Finanziaria delle Isole Saint Vincent e Grenadine fanno parte di questi livelli.

Negli ultimi uno o due anni, molti broker alle prime armi si sono registrati in Lettonia, poiché questo Paese è un membro dell'Unione Europea con un sistema finanziario stabile. Anche questo è un tipo di offshore del quinto o sesto livello. È importante capire che un regolatore a qualsiasi livello è comunque un'organizzazione ufficiale. Controlla i broker di Forex e protegge gli interessi di trader e investitori. È inoltre opportuno considerare i seguenti aspetti:

Il 95% dei broker Forex alle prime armi è autorizzato dai regolatori di quinto o sesto livello;
Forex i broker che lavorano da diversi anni cercano di ottenere licenze con un regolatore di quarto livello o superiore;
I requisiti dei regolatori di quarto livello o superiore sono molto ampi. Il costo di una licenza di questo tipo è anche 5-6 volte più costoso, rispettivamente rispetto ai regolatori offshore;
Il processo di richiesta e il periodo di indagine per ottenere una licenza nell'ambito dei livelli 1-4 può richiedere da 6 a 12 mesi, mentre lo stesso processo da parte dei regolatori che compongono i livelli 5-6 può richiedere solo poche settimane.

La differenza principale tra le autorità di regolamentazione dei livelli 1-4 è che esse richiedono che il broker Forex abbia un ufficio di rappresentanza locale (cioè fisico) e che disponga di fondi di riserva (esclusi i fondi dei trader e degli investitori) sul proprio conto. Per il primo livello sono richiesti 20 milioni di dollari, per il secondo solo 100 mila.

Durante il processo di autorizzazione, che può durare fino a un anno, ci saranno costi aggiuntivi associati di 30-50 mila dollari. Inoltre, i regolatori di primo livello devono versare una quota associativa annuale di 125 mila dollari.

I regolatori dei livelli 3-4 hanno requisiti meno severi, ma richiedono anche che i broker abbiano un ufficio di rappresentanza locale, riserve di capitale e quote associative annuali per ottenere e mantenere una licenza corrente.

I regolatori dei livelli 5-6 offrono il sistema di registrazione più semplificato, ad esempio non richiedono un ufficio di rappresentanza locale.

Top Forex Regolatori

Regolatore	Livello di giurisdizione	Paese
Commodity Futures Trading Commission degli USA (CFTC)	1	STATI UNITI D'AMERICA
Associazione nazionale dei futures degli USA (NFA)	1	USA
Regno Unito Autorità di regolamentazione finanziaria (FCA)	2	Gran Bretagna
Commissione australiana per i titoli e gli investimenti (ASIC)	2	Australia
Commissione cipriota per i valori e gli scambi (CySEC)	3	Cipro
Dipartimento dei servizi finanziari di Malta (MFSA)	3	Malta
Commissione per i servizi finanziari BVO (FSC BVI)	4	Isole Vergini (Gran Bretagna)
Belize Commissione internazionale per i servizi finanziari (IFSC)	4	Belize
Dipartimento dei servizi finanziari delle Seychelles (SFSA)	5-6	Seychelles
Autorità di regolamentazione finanziaria delle Isole Saint Vincent e Grenadine (SVG FSA)	5-6	Saint Vincent e Grenadine, Isole
Commissione per i mercati finanziari e dei capitali della Lettonia (FCMC)	5-6	Lettonia

Regolatori europei Forex

Le seguenti autorità di regolamentazione sono le più popolari tra le autorità di regolamentazione europee:

la UK Financial Regulatory Authority (FCA) è una delle prime autorità di regolamentazione a livello mondiale. È stata creata nel 2001 e si caratterizza per avere i requisiti più severi per le organizzazioni di brokeraggio;
la Cyprus Securities and Exchange Commission (CySEC) è un'autorità di regolamentazione europea fondata nel 1934, che opera come autorità di regolamentazione dei broker Forex dal 2001;
il Dipartimento dei Servizi Finanziari di Malta (MFSA) è spesso paragonato alla Commissione di Cipro in termini di livello di requisiti e struttura organizzativa. Il MFSA è operativo dal 2002;
la Financial Services Commission BVO (FSC BVI) è attiva dal 2001. Appartiene al quarto livello di regolatori.

Regolatori offshore Forex

Il concetto di "regolatori offshore" è ben consolidato. Anche alcuni esperti del mercato dei cambi sono classificati come regolatori offshore di 4° livello. In base alle caratteristiche generali, le organizzazioni internazionali sono solitamente indicate come appartenenti a questo gruppo. Esse consentono al broker Forex di ottenere la licenza con requisiti minimi. I regolatori più popolari del 5°-6° livello sono:

Seychelles Financial Services Department (SFSA). Si tratta di un regolatore relativamente giovane che opera dal 2013. Ciononostante, la sua licenza è considerata sufficientemente credibile e offre a trader e investitori garanzie di protezione;
Anche l'Autorità di regolamentazione finanziaria delle Isole Saint Vincent e Grenadine (SVG FSA) è un regolatore giovane ma popolare. È stata creata nel 2012 e ha dimostrato di essere un'organizzazione affidabile con un alto livello di competenza professionale;
Financial and Capital Markets Commission of Latvia (FCMC) è stata fondata nel 1997 e opera sulla base della legislazione lettone e di quella dell'Unione Europea.

Anche se le autorità di regolamentazione offshore possono offrire licenze più semplici per i broker, ci sono importanti pro e contro da considerare per i trader.

Potenziale miglioramento delle condizioni di trading e delle promozioni da parte dei broker autorizzati nelle giurisdizioni offshore. Ciò potrebbe tradursi in spread e commissioni più bassi.
Maggiore scelta di broker, poiché le licenze offshore attirano più broker a livello globale. Questo aumenta le opzioni e l'accesso a determinati broker.

Minore protezione legale e ricorso in caso di inadempienza o controversia del broker. Le autorità di regolamentazione offshore potrebbero non dare priorità ai singoli trader.
Potenziale riduzione delle garanzie finanziarie se il broker non è adeguatamente capitalizzato o controllato. I fondi dei trader hanno meno garanzie.
I broker offshore potrebbero non essere ufficialmente regolamentati nel paese del trader. Questo complica l'applicazione dei diritti.
Percezione di maggiori rischi nel trattare con un'entità non regolamentata dal punto di vista legale e finanziario.
I broker offshore potrebbero abbandonare improvvisamente le operazioni e scomparire più facilmente rispetto ai colleghi regolamentati.

I broker offshore tendono inoltre a rivolgersi maggiormente ai trader esperti, che hanno una maggiore tolleranza al rischio e comprendono meglio le sfumature della vigilanza normativa, piuttosto che ai trader principianti o alle prime armi. I trader meno esperti spesso stanno ancora sviluppando le loro competenze e le loro strategie di gestione del rischio, il che li rende più vulnerabili a potenziali problemi con i broker non regolamentati. La due diligence può essere più difficile da valutare per i principianti. I broker offshore, inoltre, forniscono in genere strumenti di trading più avanzati e con una leva finanziaria elevata, che non sono comunque adatti ai principianti. Per questo motivo, i trader che si affacciano al settore sono generalmente più avvantaggiati se iniziano la loro formazione e la loro esperienza con broker adeguatamente regolamentati e gestiti da autorità affidabili, prima di prendere in considerazione le opzioni offshore, se mai lo faranno.

Confronto tra i regolatori di Forex

I regolatori di primo livello sono i più costosi per la concessione di licenze. Nessun broker alle prime armi può permettersi una licenza di questo tipo, ma molti broker la ottengono dopo diversi anni di attività. I regolatori offshore sono i più economici. Per saperne di più sui broker a bassa commissione, consultate il sito Traders Union's per la valutazione dei migliori broker offshore Forex .

In generale, le licenze dei regolatori di tutti e sei i livelli sono classificate e valide sul mercato internazionale, ma è ovvio che più alto è il livello del regolatore, più prestigiosa è la licenza e affidabile il broker. Tuttavia, anche i broker alle prime armi possono essere affidabili, con un elevato potenziale e condizioni favorevoli, ma non possono disporre di un capitale di 20 milioni di dollari.

Il solo fatto di avere una licenza, indipendentemente dal tipo, dimostra che la società mira a lavorare in modo trasparente e ufficiale. D'altra parte, quando si lavora con broker senza licenza si agisce a proprio rischio e pericolo. Le loro garanzie e promesse sono ingiustificate e non hanno alcun effetto legale. Pertanto, il sito Traders Union raccomanda di collaborare solo con broker autorizzati da una qualsiasi delle autorità di regolamentazione comprese tra i livelli 1-6.

I 10 broker con licenza più popolari

I regolatori monitorano costantemente i broker di Forex. Pertanto, ogni anno diversi broker si vedono revocare la licenza. Al contrario, ogni anno diversi broker ottengono licenze da autorità di regolamentazione di livello superiore. Pertanto, quando si sceglie un broker, la rilevanza dei dati è molto importante. Ecco il nostro ultimo elenco dei broker Forex più affidabili, che viene regolarmente aggiornato dai nostri esperti.

Broker	Regolatore	Paese del regolatore	Deposito minimo
RoboForex	IFSC	Belize	$10
Exness	CySEC	Cipro	$1
IC Markets	AFSL, FCA	Australia, Seychelles	$200
InstaForex	FSC / FSC BVI	Isole Vergini (Gran Bretagna)	$1
XM Group	IFSC	Gruppo XM	$5
FXCM	FCA	Gran Bretagna (i clienti FXCM dell'UE e del Regno Unito sono esclusi dal programma di sconto)	$1
FxPro	FCA, CySEC, FSCA, SCB	Gran Bretagna, Cipro, RSA, Bahamas	$100
FXTM	FSCA, FCA, FSC	Sudafrica, Gran Bretagna, Repubblica di Mauritius	$5
Admiral Markets UK	ASIC, CySEC, FCA	Australia, Cipro, Gran Bretagna	$200

Vale la pena rinunciare a condizioni più favorevoli per ottenere una licenza? Il parere dell'esperto

"I trader e gli investitori principianti a volte preferiscono i broker Forex privi di licenza perché a prima vista sembrano offrire le condizioni più favorevoli. In effetti, un broker senza licenza può offrire qualsiasi cosa, come un rendimento del 3000% su una transazione o un ritorno del 100% sull'investimento in caso di transazione fallita. Ma tali garanzie da parte di un broker privo di licenza non hanno alcun valore perché le sue attività non sono regolamentate e perché non dispone di un conto di riserva controllato da terzi. In altre parole, può dichiarare bancarotta domani e il trader/investitore perderà il deposito senza possibilità di recupero.

I broker autorizzati di Forex sono in netto contrasto. Indipendentemente dal livello di licenza, un broker di questo tipo è finanziariamente e legalmente responsabile nei confronti dei propri clienti. Se il broker fallisce o si verifica un'altra situazione avversa, l'autorità di regolamentazione e la legge proteggono il trader/investitore e aiutano a restituire i depositi persi dal fondo di riserva del broker. Pertanto, si raccomanda a tutti i trader e agli investitori di lavorare con broker che abbiano una licenza valida".

Domande frequenti

Cosa significa "broker con licenza Forex"?

Il termine significa che l'organizzazione di brokeraggio ha completato con successo il processo volontario di ottenimento di una licenza ufficiale per svolgere attività finanziarie sul mercato Forex. Un broker di questo tipo è affidabile perché il suo lavoro è trasparente e controllato da organizzazioni competenti.

È più redditizio e affidabile lavorare con un broker con o senza licenza?

Un broker senza licenza è un'organizzazione ufficialmente registrata, ma le sue attività non sono regolamentate da nessuno. Può essere un Forex bucket shop o uno schema piramidale. Pertanto, gli esperti raccomandano di lavorare solo con broker autorizzati.

Quali sono i tipi di licenze disponibili?

Secondo la classificazione generalmente accettata, le licenze dei Forex broker sono suddivise in sei livelli, e il quinto e il sesto livello sono offshore. È sicuro lavorare con un broker autorizzato, indipendentemente dal tipo di licenza.

Come posso sapere il tipo di licenza del mio broker?

In genere, i broker espongono il proprio numero di licenza perché aumenta la fiducia dei clienti. Inoltre, il regolatore e il numero di licenza sono indicati nel footer o in una sezione speciale del sito web del broker. È possibile verificare il numero sul sito ufficiale visitando il sito dell'ente regolatore.

Il team che ha lavorato sull'articolo

Oleg Tkachenko è un analista economico e risk manager con oltre 14 anni di esperienza di lavoro con banche di importanza sistemica, società di investimento e piattaforme analitiche. Dal 2018 è analista di Traders Union. Le sue specialità principali sono l'analisi e la previsione delle tendenze dei prezzi nei mercati del Forex, delle azioni, delle materie prime e delle criptovalute, nonché lo sviluppo di strategie di trading e di sistemi individuali di gestione del rischio. Analizza anche mercati di investimento non standard e studia la psicologia del trading.

Inoltre, Oleg è diventato membro dell'Unione Nazionale dei Giornalisti dell'Ucraina (tessera n° 4575, certificato internazionale UKR4494).

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